El Ministerio de Economía alcanzó una importante colocación en el mercado local al recaudar USD 300 millones mediante la emisión de dos bonos en dólares, al tiempo que logró renovar el 110% del vencimiento semanal de deuda en pesos, en medio de la estrategia oficial para sumar divisas de cara al vencimiento de deuda por USD 4.200 millones previsto para julio.
En detalle, el Tesoro obtuvo US$150 millones con el Bonar 2027, que ofrece una tasa del 5,12%, y otros US$150 millones con el Bonar 2028, con un rendimiento del 8,55%. Ambos bonos tenían un techo máximo de USD 150 millones cada uno, que fue cubierto en su totalidad. Además, se planifica una segunda emisión por USD 100 millones adicionales para cada bono.
Estos instrumentos fueron sobredemandados, lo que refleja un fuerte interés del mercado. Tras esta operación, el Gobierno acumuló USD 2.579 millones en colocaciones en el mercado doméstico, en busca de reunir dólares para afrontar el vencimiento de la deuda del próximo 9 de julio.
En cuanto a la deuda en moneda local, el Gobierno enfrentaba un vencimiento de $11,2 billones, de los cuales cerca de $10,2 billones estaban en manos de inversores privados. La Secretaría de Finanzas logró renovar $10,71 billones, equivalente al 110% de los compromisos. La mayor demanda se concentró en los bonos duales y la Letra capitalizable (Lecap) con vencimiento en septiembre, que representaron casi el 86% del monto colocado.
Una novedad destacada fue la incorporación del bono Dual a 2028, diseñado para atraer la demanda de bancos. Este bono paga la mejor tasa entre inflación (CER) y la variación del rendimiento de los plazos fijos mayoristas (Tamar), facilitando a las entidades financieras la gestión de sus activos y pasivos.
Ante un nivel récord de depósitos bancarios a un día en el Banco Central por $4,6 billones —el más alto desde el 10 de diciembre—, los operadores anticipaban que el Gobierno no necesitaría ofrecer tasas elevadas para lograr una colocación exitosa. Según un informe matutino, “Con semejante nivel de liquidez disponible para participar de la licitación, creemos que los Duales podrían terminar emitiéndose bastante más en línea con las referencias actuales del mercado secundario”.
UF
